11月21日，在证券基金行业文化建设动员大会上，证监会主席易会满在讲话中指出，健康良好的行业文化不仅是行稳致远的立身之本，还是服务实体经济的内在要求，也是全面深化资本市场改革的重要保障，更是防范金融风险的有力抓手。

　　证券基金行业要加快建设“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，为资本市场长期稳定健康发展提供价值引领和精神支撑。

　　易会满表示，我国证券基金行业经过20年的发展，行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”快速扩张。但与此对应的是，行业文化、职业道德等“软实力”发展相对滞后，已经制约了行业经营质量效率的全面提升。

　　从公募基金发展现状看，在20年的行业发展中，已经成为居民理财的主流渠道，偏股基金整体回报抢眼。但与之相伴的是，在业绩抢眼的背后，却是投资者获得感不足的尴尬，在高位追涨买入，在低位割肉赎回，让很多投资者投资体验不佳。对于投资者来说，赚钱才是硬道理，“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，偏股基金过去12年来规模几乎没有增长，无疑是投资者体验欠佳的映射。

　　投资者购买基金的体验欠佳，原因可能很多。例如，在投资主导的发展模式，让A股市场波动频繁，市场无法真正体现经济晴雨表作用；过去几十年国家改革发展产生了巨大的红利，居民财富迅速积累，但与之相对应的投资素养并没有同步提升，过度相信自己的投资能力、渴望一夜暴富、跟风操作追涨杀跌等，成为投资者亏损的重要原因。

　　除了投资者自身和市场大环境的因素外，还有基金公司的原因，主要体现在发展模式、价值取向、业务理念等方面有诸多不足。例如，相较于提升核心竞争力建设，更倾向于监管套利，大力发展通道业务；相对于长期的稳健收益，更倾向在短期攫取超额利益；相对于投资者利益，更愿意考虑股东利益和基金公司利益，在市场高位借助投资者的亢奋情绪滥发产品，忘却了根本的专业常识；除此之外，公募基金行业还缺乏行之有效的管理制度约束，不少基金经理在公募基金赢得知名度后选择奔私，事业部制等激励制度让基金经理操作风格激进等。

　　从根本上而言，基金公司自身原因让投资者体验欠佳，源于基金公司自身利益没有和投资者利益捆绑一致，深层次看则是基金公司“软实力”欠缺的表现。

　　从易会满对证券基金行业文化的建设要求看，“合规、诚信、专业、稳健”是促进行业发展的有机整体。合规是底线，诚信是义务，专业是特色，稳健是保证，上述四个方面环环相扣，隐含了对资产管理行业发展规律的敬畏，对信托责任的遵循，以及对人性贪婪的制约。

　　眼光底下没有新鲜事。康德说过：“有两样东西，愈是经常和持久地思考它们，对它们历久弥新和不断增长之魅力以及崇敬之情就愈加充实着心灵:天上的星空和人间的责任。”对于资产管理行业来说，核心就是投资能力和信托责任。如果说“天上的星空”是投资能力的话，那么信托责任这个“人间的责任”更为重要。

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